Bankat e Evropës përballen me momentin e së vërtetës nga rishikimi i BQE-së

Kredia e fotografive: Reuters / Ralph Orlowski

Nga Laura Noonan & Eva Taylor

130 bankat më të mëdha të eurozonës morën vendimin përfundimtar të Bankës Qendrore Evropiane për financat e tyre të Enjten pas një rishikimi që synonte të vinte një vijë nën dyshimet e vazhdueshme në lidhje me shëndetin e sektorit bankar të rajonit.

Shumica e huamarrësve tashmë kishin një ide të mirë se si kishin dalë në provat bankare më gjithëpërfshirëse në rajon përpara se rezultatet të dilnin rreth mesditës, pasi morën shifra "të pjesshme dhe paraprake" nga BQE në javët e fundit. Por numrat përfundimtarë u ra dakord vetëm nga rregullatorët e lartë dhe mbikëqyrësit të mërkurën vonë.

Ato nuk do të bëhen publike deri në orën 11 GMT (7 EDT) të Dielën dhe BQE u ka kërkuar bankave të mos bëjnë asnjë zbulim deri në këtë pikë. Rezultatet do t'i japin fund muajve të pasigurisë se çfarë masash do të detyrohen të marrin për të provuar se mund të kalojnë një përplasje tjetër ekonomike.

Vlerësimi i BQE, i cili është krijuar për të lejuar bankën qendrore të marrë përsipër një fletë të pastër kur të bëhet mbikëqyrësi bankar i zonës euro në 4 nëntor, bazohet në pozicionet financiare të bankave në fund të vitit 2013.

Bankat kanë forcuar bilancet e tyre me pothuajse €203 miliardë dollarë (257 miliardë dollarë) që nga mesi i vitit 2013, thotë BQE, që nënkupton që disa banka që dështuan ka të ngjarë të kenë mbledhur para më parë për të trajtuar çdo mungesë.

Sidoqoftë, rezultati i testeve do të shikohet nga afër.

"Ky është një shans që BQE merr një herë e përgjithmonë të dalë nga hija e të gjithë rregullatorëve kombëtarë dhe të kërkojë vërtet pavarësinë e vet," tha Jacob Funk Kirkegaard, një anëtar i vjetër në Institutin Peterson në Washington DC

ndikim

Gjatë vitit të kaluar, më shumë se 6,000 ekspertë krehën librat e 130 bankave më të mëdha të zonës euro - përfshirë emrat e familjeve si Deutsche Bank (DBKGn.DE), Santander (SAN.MC) dhe BNP Paribas (BNPP.PA) dhe kampionë kombëtarë si Banka e Qipros BOC.CY dhe Banka e Irlandës (BKIR.I) - për të zbuluar çdo humbje dhe dobësi të fshehur.

Si dhe përcaktimi i BQE-së për rolin e saj të ri si mbikëqyrës, testet u krijuan gjithashtu për të hequr dyshimet e mbetura të investitorëve në lidhje me bankat e zonës euro, të cilat vazhdojnë të tregtojnë me zbritje për bankat në Shtetet e Bashkuara.

Analistët thonë se rezultatet mund të hapin rrugën që investitorët amerikanë, të cilët mbajnë nivele historikisht të ulëta të kapitalit bankar evropian, të grumbullohen pasi financat e bankave do të kenë vulën e miratimit nga një organ mbikombëtar.

Emil Petrov, kreu i zgjidhjeve të tregut të kapitalit në Nomura, tha se njoftimi i rezultateve do të ishte pozitiv për bankat për një kohë më të gjatë, pasi ato do të heqin një burim kryesor të pasigurisë dhe do të hapin rrugën që huadhënësit të rifillojnë lëshimin e bonove të vogla.

"Ekzistojnë faktorë të tjerë që luajnë këtu dhe, për momentin, këta nuk janë pozitivë: frika e rritjes, konflikte gjeopolitike, etj," tha ai. "Reagimi i menjëhershëm i tregut ndaj rezultateve të testit të stresit do të drejtohet në mënyrë të barabartë nga sfondi makroekonomik. Për një kohë më të gjatë, efekti duhet të jetë pozitiv."

BQE ka theksuar vazhdimisht hollësinë e rishikimit të saj, i cili përfshinte një vlerësim mjeko-ligjor nëse bankat kishin vlerësuar siç duhet pasuritë e tyre dhe një test stresi për të parë nëse kishin kapital të mjaftueshëm për t'i bërë ballë një përplasjeje tjetër.

Zyrtarët drejtojnë privatisht se procesi - i cili ishte shumë më intensiv se tre testet e mëparshme të bankave në të gjithë BE - është të paktën po aq i rëndësishëm sa rezultati aktual.

Kirkegaard tha se BQE kishte bërë një "punë kompetente" deri më tani, por tani ishte thelbësore për besueshmërinë e testeve që BQE veproi gjithashtu mbi informacionin që mblodhi - pa ndikim politik, industri ose kombëtar.

"Mund të tingëllojë disi e thjeshtë për të thënë 'shiko, ne duhet të kishim gjak në dysheme', por ka shumë simbolikë të përfshirë në këtë," tha Kirkegaard.

Shenja e humbur

Vlerësimet e tregut se sa banka do të dështojnë në testet dhe cilët do të jenë ato dështime, janë të ndryshme, por në përgjithësi investitorët presin disa dështime dhe surpriza, veçanërisht në mesin e emrave të familjeve.

JP Morgan tha se ishte më pak e mundshme që një bankë e madhe të dështonte në provë, por disa huadhënës të nivelit të dytë mund të kenë humbur shenjën.

"Ky do të ishte një rezultat i besueshëm", tha Roberto Henriques, analist evropian i kredisë në JP Morgan. "Ju tregoni se jeni të rreptë dhe disa banka dështojnë, por hamendësoni çfarë, këto janë dështime teknike dhe bankat tashmë janë marrë me problemet e tyre."

Dështime teknike do të ishin ato banka që kanë humbur kërkesat për kapital deri në fund të vitit 2013, por që prej asaj kohe kanë mbledhur kapital të mjaftueshëm për të përmbushur markën e BQE-së.

Huamarrësi bashkëpunues gjerman i hipotekave Muenchener Hypothekenbank [MNCHY.UL], për shembull, ka thënë tashmë se nuk plotësonte kërkesën për kapital, por ngriti €400 milion në korrik për të kompensuar atë. Huadhënësi i pjesëtarizuar i Austrisë Volksbanken AG (OTVVp.VI) tashmë ka thënë se do të tërhiqej vetë për të shmangur një krizë kapitale të afërt që po përpiqej të mbyllte.

Nëse bankat që kanë mbledhur para këtë vit kanë nevojë për më shumë, burimet e tregut thonë se mund t'i mbledhin ato. "Nëse shikoni Monte Paschi dhe bankat greke, ata të gjithë kanë mbledhur shumë kapital këtë vit dhe kanë tërhequr shumë interes," tha të mërkurën (22 tetor) një menaxher fondi me bazë në Londër.

"Nëse ata tani duhet të plotësojnë me 1 ose 2 miliardë secili, që është ndoshta një rast ariu (më i keq), tregu do t'u japë atyre para ... Dhe ju nuk keni shumë zgjedhje, sinqerisht, nëse alternativa është për tu zhdukur ".

Ndani këtë artikull: