Qasja e BE-së në ditët e Financave: Ndihma për të krijuar një treg të SME-miqësore financimit

Ndërmarrjet e vogla dhe të mesme, në të cilat BE mbështetet për 85% të vendeve të reja të punës në sektorin privat, janë veçanërisht të prekur nga kjo rënie pasi ato nuk mund të investojnë ose shtrijnë bizneset e tyre për sa kohë që kushtet për kreditë mbeten kaq të vështira. Prandaj, Komisioni Evropian po ndërmerr veprime për të kapërcyer shpejt hendekun e tregut në sigurimin e financimit të NVM-ve duke siguruar 3.5 miliardë € të fondeve shtesë për NVM-të çdo vit nga 2014 në 2020, duke përdorur programin e ri të Konkurrencës së Ndërmarrjeve dhe NVM-ve (COSME). Që COSME të jetë e suksesshme është jetike që të krijohet një partneritet efektiv midis institucioneve të BE-së dhe organizatave financiare që u sigurojnë NVM-ve qasje në kredi. Kjo është arsyeja pse Nënkryetari Antonio Tajani, komisioner për ndërmarrjet dhe industrinë, do të nisë sot (31 tetor) në Romë një seri ngjarjesh - "Ditët e Hyrjes së BE në Financa" - për të shpjeguar se si do të funksionojnë instrumentet e reja financiare të COSME dhe për të inkurajuar Operatorët me reputacion të tregut financiar të bëhen ndërmjetësues të COSME. "Ditët e Hyrjes së BE në Financa" do të organizohen në të gjitha kryeqytetet e BE-së nga vjeshta 2013 deri në fund të vitit 2014. Ngjarja tjetër do të zhvillohet në Vilnius, Lituani në 5 nëntor 2013. Folësit kryesorë në "Dita e Hyrjes në Financa" e sotme në Romë përfshin Flavio Zanonato, Ministrin Italian të Zhvillimit Ekonomik; Dario Scannapieco, Nënkryetar i Bankës Evropiane të Investimeve; Luigi Federico Signorini, Nëndrejtor i Përgjithshëm i Bankës së Italisë; Giovanni Sabatini, Drejtori i Përgjithshëm i Shoqatës Italiane të Bankave; Aurelio Regina, Nënkryetar i Confindustria; dhe Richard Pelly, CEO i Fondit Evropian të Investimeve. Ngjarja do të paraqesë gjithashtu aktivitetet e fokusuara në SME-të e Bankës Evropiane të Investimeve dhe programeve të tjera të BE-së që mbështesin NVM-të.

Çfarë është programi i ri COSME? Çfarë do të ofrojë NVM-të?

Vice President Tajani theksoi sot se Programi për konkurrencën e ndërmarrjeve dhe NVM-ve (Cosme), i cili do të kandidojë në mes të 2014 dhe 2020, është parë ndonjëherë program i Komisionit Europian që është i dedikuar ekskluzivisht për mbështetjen e NVM-ve. COSME është para së gjithash një instrument për përmirësimin e qasjes në financa për NVM-të, mbështesin ndërkombëtarizimin e tyre dhe për të përmirësuar qasjen e tyre në tregje.

COSME do të vazhdojë në masë të madhe aktivitetet e suksesshme të Programit Kornizë aktuale të Konkurrencës dhe Inovacionit (CIP), por synon t'i përgjigjet më mirë nevojave të NVM-ve, duke synuar kategoritë më të prekshme të bizneseve të vogla që aktualisht nuk janë në shërbim të tregut.

60% e buxhetit të vlerësuar të COSME prej 2.3 miliardë eurosh do t'i dedikohet instrumenteve financiare, duke siguruar garanci dhe kapital sipërmarrës, me synimin për të inkurajuar rrjedhën e kredisë dhe investimeve në sektorin e NVM-ve. COSME do të sigurojë një lehtësi garancie për huatë e NVM-ve deri në 150 000 €, me një fokus në NVM-të që përndryshe do të kishin vështirësi për të hyrë në financa. Lehtësia e kapitalit të COSME do të stimulojë furnizimin e kapitalit sipërmarrës, me një fokus të veçantë në fazën e zgjerimit dhe rritjes së NVM-ve.

Mbështetja COSME do t'u dorëzohet NVM-ve përmes ndërmjetësuesve financiarë me reputacion në vendet pjesëmarrëse - të tilla si bankat, kompanitë e qiradhënies, shoqëritë e garantimit të ndërsjellë ose fondet e kapitalit sipërmarrës - në mënyrë që të sigurohet që kredia të jetë sa më e lehtë për t'u arritur. Në mënyrë që të kujdeset për larminë e tregut të financimit të NVM-ve në Evropë, COSME do të lejojë ndërmjetësuesit financiarë të krijojnë produkte individuale që i përshtaten më mirë nevojave të NVM-ve në tregun e tyre të veçantë.

reklamë

Buxheti COSME do të mbajë shumë të njëjtat programeve të suksesshme tashmë në vend, duke përfshirë bashkë-financimin për Rrjetit të Ndërmarrjeve të Evropës, me më shumë se zyrat e saj 600 në BE dhe më gjerë. COSME do të mbështesë ndërkombëtarizimin e NVM-ve, Erasmus për Sipërmarrësit e Rinj, edukimit të sipërmarrjes, DPI helpdesks dhe uljen e barrave administrative.

Cilat janë ndikimet e pritura të COSME?

Ndikimi i programit do të jetë i madh. Instrumentet financiare të mbështetura nga COSME duhet të rezultojnë në një rritje vjetore prej € 3.5 miliardë në huadhënie shtesë dhe / ose investim në kompanitë e BE-së. Çdo vit, COSME pritet të kontribuojë në një rritje të GDP-së së BE-së prej € 1.1 miliardë dhe të ndihmojë kompanitë 40 000 në krijimin ose ruajtjen e punëve 30 000 dhe nisjen e produkteve, shërbimeve ose proceseve të reja të biznesit 1 200.

Tipike pranuesi SME: Më pak se stafi 10, € 65 000 Kredia e dhënë

Sipas programit të mëparshëm të Komisionit Evropian për të mbështetur konkurrencën (CIP), garancitë e huasë u përdorën për të stimuluar huadhënien për sipërmarrësit ose ndërmarrjet e vogla që normalisht nuk do të kishin kolateral të mjaftueshëm për të marrë një kredi. Nëntëdhjetë përqind e 220 000 NVM-ve nga e gjithë Evropa që ishin përfituese të PIK deri në fund të vitit 2012 kishin 10 ose më pak të punësuar; pikërisht kategoria që e ka më të vështirë marrjen e një kredie.

Por falë CIP, kredia mesatare e garantuar që këto kompani të vogla morën ishte rreth 65 000 €. Në fund të dhjetorit 2012, instrumentet financiare të CIP kishin mobilizuar mbi 13 miliardë € në kredi dhe më shumë se 2.3 miliardë € në kapital sipërmarrje. Përfitimet e krahasueshme do të arrihen nën COSME, të moderuara nga fakti që COSME do të synojë veçanërisht NVM-të që pa mbështetjen e saj do të kishin vështirësi në qasjen e financave të jashtme.

Përdorimi i financimit është jashtëzakonisht i vështirë për NVM-të

Sondazhet tregojnë se NVM-të e BE-së në një masë shumë të madhe varen nga huatë bankare për financimin e tyre të jashtëm dhe se ata kanë shumë pak alternativa: 30% e kompanive po përdorin hua bankare dhe 40% linja kredie bankare ose lehtësi mbitërheqjeje. Për 63% të NVM-ve, kreditë bankare janë gjithashtu zgjidhja më e preferueshme e financimit të jashtëm për të realizuar ambiciet e rritjes së firmave. Në rënien ekonomike bankat janë bërë më kundërshtuese ndaj rrezikut, duke kërkuar marzhe më të larta rreziku dhe duke ofruar kushte më kërkuese.

Aksesi i vështirë në kredi është ndër shqetësimet kryesore (15%) të NVM-ve: sipas sondazhit të fundit nga Komisioni Evropian rreth një e treta e NVM-ve nuk morën financat për të cilat kishin planifikuar. Të dhënat e fundit të Bankës Qendrore Evropiane (BQE) tregojnë se huadhënia e përgjithshme për sektorin privat jofinanciar mbetet e dobët.

Pse kemi nevojë për një program të veçantë për të mbështetur financimin e SME-ve

Me gjithë rëndësinë e tyre për ekonominë, NVM përballen me sfida të veçanta në fushën e qasjes në financa, kryesisht për shkak të asimetrive të informacionit. Ndërsa NVM-të janë në gjendje të ndërtojnë raste të forta biznesi për krijimin dhe zgjerimin e bizneseve të tyre, huadhënësit kanë tendencë të jenë të pajisura keq për të vlerësuar rreziqet që lidhen me modelet e biznesit të NVM-ve dhe kanë tendencë për të mbështetet në vendimet e kreditimit të bazuar thjesht në shifrat e bilancit. Por shumë NVM nuk kanë fletë forta bilancit të mjaftueshme për të përmbushur kriteret e miratimit huadhënies bankare, veçanërisht në qoftë se vlera e NVM-ve është mbajtur në pronën intelektuale, një bazë të shëndoshë të klientit apo të mjeteve të tjera të cilat nuk mund të kapur nga raportimit financiar.

Pasojat e krizës së borxhit gjithashtu kanë ndikuar në mënyrë disproporcionale kreditimin e SME-ve. Në krahasim me korporatat më të mëdha, NVM janë përballur gjithmonë probleme strukturore në fushën e qasjes në financa. Por këto çështje janë përkeqësuar nga kriza financiare. Gjatë dy viteve të fundit, sipas statistikave nga BQE-ja, pothuajse një e treta e NVM-ve që aplikojnë për kredi bankare janë refuzuar apo përfunduan duke marrë më pak se që ka kërkuar.

Ndërmjetësuesit financiarë janë një litar jetësor jetësor

BE përdor si legjislacionin ashtu edhe buxhetin e kufizuar të BE për të kundërshtuar hezitimin e tanishëm dërrmues për të investuar dhe dhënë hua për NVM-të. Janë ndërmarrë dy qasje të përgjithshme, së pari për të mbështetur sigurimin e huave për NVM - duke përmirësuar kështu hyrjen në kredi - dhe së dyti për të stimuluar investimet në NVM, për shembull përmes bashkë-investimeve me fondet e kapitalit sipërmarrës.

Qasja në ndihmë të kreditit është kanalizuar nëpërmjet ndërmjetësve financiarë të zgjedhura. Këto përfshijnë bankat, qiradhënësit, garanton reciproke të shoqërive, ofruesit e mikro-financiare dhe fondet e kapitaleve. Garanton një pjesë të rreziqeve që ata marrin përsipër dhe përvojë të BE-së tregon se pjesëmarrja në qasjen e BE-së në programet e financave do të thotë se ato japin më shumë kredi për SME-të se sa ata do të bëjnë ndryshe. Kjo qasje gjithashtu gjeneron një efekt të lartë të levave: programi CIP gjetur se çdo € 1 shpenzuar nga BE mbi garancitë e përdorura nga ndërmjetës financiarë bërë kredi për NVM-të rezultoi në € 30 duke u vënë në dispozicion të kompanisë përfitues.

Përveç këtij efekti shumëzues, përdorimi i ndërmjetësve financiarë gjithashtu ofron përfitime të tjera: një ndikim të politikave, pasi ndërmjetësuesit financiarë pjesëmarrës pajtohen me kushte të forta të rritjes së kredisë për NVM-të dhe prandaj kontribuojnë në ndjekjen e politikave të BE-së; dhe gjithashtu aksesi në "know-how" institucional në formën e ekspertizës ekzistuese të ndërmjetësve financiarë.

Si tjetër do të financimit të NVM-ve të mbështetet nga BE-ja?

COSME do të plotësohet me financimin e ndërmarrjeve të kërkuara dhe inovacionit nën programin Horizon 2020. Masa të shumta do të zbatohen gjithashtu nga Grupi EIB (Banka Evropiane e Investimeve dhe Fondi Evropian i Investimeve) si dhe do të sigurohen brenda kornizës së Fondeve Strukturore Evropiane dhe të Investimeve ose nën Programin për Punësimin dhe Inovacionin Social dhe do të lidhen me objektivat specifike të politikës.

Marrëveshja për Basel III do të sigurojë kredi të vazhdueshme bankare për NVM
Komisioni Evropian gjithashtu ka propozuar legjislacion për të përmirësuar efikasitetin e tregjeve financiare. Agreementshtë arritur marrëveshja për rishikimin e Direktivës së Kërkesave Kapitale, Bazel III (shih MEMO / 13/338).

Kuadri i ri do të bëjë bankat më të forta. Për të siguruar një rrjedhë të duhur të kredive për SME-të në kontekstin aktual të vështirë ekonomike, rregullat e reja do të prezantojë një reduktim në akuzat kapitale për ekspozimin e bankës ndaj SME-ve, nëpërmjet aplikimit të një faktor mbështetës 0.76. Kjo do të sigurojë institucionet e kreditit me një nxitje të përshtatshme për rritjen e kredisë në dispozicion për NVM-të. Stabiliteti më e mirë financiare e bankave tona, në shënjestër nga Basel III, për këtë arsye nuk do të rezultojë në kufizimin e kredisë për bizneset më të vogla.

Integrimi më i mirë i tregut të kapitaleve

Një rregullore për fondet e kapitalit sipërmarrës evropian të miratuar në prill 2013 (RREGULLORJA (BE) Nr. 345/2013) do t'u mundësojë kapitalistëve të sipërmarrjeve të veprojnë në mënyrë më efikase brenda BE-së. Me ndihmën e një fondi evropian të pasaportave menaxherët mund të tregtojnë fondet e tyre në të gjithë BE-në. Kjo do të lehtësojë mbledhjen e fondeve ndërkufitare dhe krijimin e një tregu të brendshëm të mirëfilltë për fondet e kapitalit sipërmarrës.
Shih gjithashtu: MEMO / 13/209

Përmirësimi i qasjes NVM-ve në tregjet e kapitalit

Duke ndihmuar për të tërhequr më shumë investime private Komisioni Evropian gjithashtu kërkon të zhvillojë një kuadër për financimin efikas, të larmishëm dhe të përmirësuar afatgjatë për NVM. Një nga zgjidhjet është të përmirësojë aksesin e NVM-ve në tregjet e kapitalit: investitorët mund të inkurajohen për të bërë më shumë investime në SME-të përmes tregjeve më të dukshme të NVM-ve dhe më e shënuar në mënyrë të dukshme e SME-ve dhe në mes të kapele.

Dy propozimet e fundit për të tërhequr investitorët nëpërmjet tregjeve më të dukshme të NVM dhe NVM-ve më të dukshme të shënuara:

• Një propozim për Direktivën e Tregjeve në Instrumentet Financiare (MiFID) për të mbështetur zhvillimin e tregjet e aksioneve e specializuar në NVM. (shih IP / 11/1219 dhe MEMO / 11/716)
• Një propozim për një modifikim të Direktivës së Transparencës për të dhënë informacion më të mirë për NVM-të e listuara.

Veprimet e BE-së deri më sot për të rritur kreditimin e SME-ve

Më 31 dhjetor 2012, Programi Kuadër i Konkurrencës dhe Inovacionit i BE kishte mobilizuar më shumë se 15 miliardë € për të financuar NVM-të.
• Me një buxhet prej 1.1 miliardë €, programi CIP tashmë ka ndihmuar në mobilizimin e mbi 16 miliardë € për NVM-të në të gjithë Evropën.
• Lehtësia e garantimit të NVM-ve (SMEG); falë skemave të saj të garancisë, CIP tashmë ka ndihmuar mbi 220 000 NVM për të marrë mbi 13 miliardë € në kredi.
• Rritja e lartë dhe lehtësia inovative e NVM-ve (GIF): Investimet e financuara nga CIP në fondet e kapitalit sipërmarrës, tashmë kanë mbështetur investimet në mbi 300 NVM me rritje të shpejtë prej më shumë se 2.3 miliardë €.

Si punon CIP

Programi CIP (e drejtimin nga 2007-2013) ka ndihmuar NVM-të për të gjetur financimin e ata kanë nevojë për të vepruar, të zhvilluar ose të rritet në faza të ndryshme të zhvillimit.
CIP synon marrjen e fondeve për SME-të më të lehtë nëpërmjet zhvillimit të kanalit më të rëndësishme për financimin e jashtëm të NVM-ve: një kredi bankare. Kjo është e një rëndësie të madhe për shumicën e NVM-ve. Programi gjithashtu ofron masa të fokusuar në nevojat e veçanta të NVM-ve me potencial të lartë të rritjes, për të cilat investimet e kapitalit mund të jetë një burim më i përshtatshëm i financave.

Instrumentet financiare CIP menaxhohen nga Fondi Evropian i Investimeve përmes ndërmjetësve financiarë kombëtarë dhe rajonalë (p.sh. bankat dhe fondet e kapitalit sipërmarrës) në Shtetet Anëtare të BE-së. Arkitektura e programit mobilizon institucionet financiare për të siguruar fonde shtesë për NVM-të.

garanton kredi: kreditë e mbështetur nga BE-ja në dispozicion për NVM-të

• Firmat më të reja dhe më të vogla ka më shumë të ngjarë të marrin vetëm një pjesë të financave që ata kërkuan nga institucioni huadhënës (ndërmjetës financiar), dhe, në shumë raste, të refuzohen plotësisht. Mbështetja është në dispozicion në formën e kredive të mbështetura nga BE.
• Garancitë e ofruara për bankat u japin SME-ve akses në hua bankare
• nën Instrumentin e Garancisë së NVM-ve (SMEG) një institucion huadhënës mund të marrë garanci të BE-së nëse synon t'u japë hua SME-ve. Me një garanci të BE-së, banka mund t'u japë hua kategorisë më të rrezikshme të klientëve (kompani të reja, sipërmarrës pa histori kredie, kolateral të mjaftueshëm, etj.) Ose thjesht t'u japë më shumë hua SME-ve.

Aksesi i përmirësuar në financat e kapitalit:

• Kompanitë në shkallë të vogël, shumë inovative përfshijnë një kategori rreziku, i cili rrallë mund të pranohet nga ofruesit tradicionalë të financave dhe si të tillë kanë nevojë për një mbështetje të përshtatur - përveç kredisë bankare.
• Gjysma e burimeve të CIP kushtuar hyrjes së NVM-ve në financa janë investuar nga Fondi Evropian i Investimeve në fondet e kapitalit sipërmarrës që, nga ana tjetër, investojnë në fillestare dhe NVM me potencial të lartë rritjeje.
• Rritja e lartë dhe struktura inovative e NVM-ve (GIF) siguron kapital - zakonisht në rendin e miliona eurove - për NVM-të inovative në faza të ndryshme të zhvillimit.

Për më shumë informacion, Kliko këtu.