Rusia përgatit IPO-në më të madhe bankare që nga viti 2013

Otkritie Bank, huadhënësi i pestë më i madh i Rusisë për nga kapitali, mund t'u shesë aksione investitorëve vitin e ardhshëm në atë që do të ishte oferta më e madhe ruse nga një bankë ruse për rreth tetë vjet - që nga TCS Group në 2013, shkruan Louis Auge.

Otkritie është në pronësi të Bankës së Rusisë që nga viti 2017 dhe mund të dalë publike pranverën e ardhshme, me një plani paraprak për të shitur një aksion prej 15-20%. A do të blinin investitorët në një huadhënës të mbikëqyrur nga ai i botës guvernatorët më të mirë të bankave qendrore?

Otkritie ishte e para dhe më e madhja nga një numër bankash të marra nga rregullatori në 2017-2018 si pjesë e një fushate për të larguar atë që guvernatori i Bankës së Rusisë Elvira Nabiullina i quajti pronarë të paskrupullt të bankave që ndërmorën rreziqe të larta, duke përfshirë financimin e projekteve të kafshëve shtëpiake pa mjaftueshëm. jastëk kapitale. Banka e Rusisë garantoi të gjitha detyrimet e Otkritie dhe e rikapitalizoi atë për të mbështetur shumë pjesë të shëndetshme të biznesit, ndërkohë që rrethonte aktivet problematike. Përfundimisht, pjesët e shëndetshme të bankave të tjera më të vogla si B&N Bank dhe Promsvyazbank u bashkuan në Otkritie, e cila ishte lojtari më i fortë dhe operon nën një markë gjerësisht të njohur dhe me reputacion.

Masat ishin pjesë e mekanizmit të rehabilitimit financiar që Nabiullina kishte prezantuar pak para shpëtimit të Otkritie. Qëllimi i saj nuk ishte vetëm të mbronte miliona klientë të Otkritie, por gjithashtu të tregonte se rregullatori mund të ishte një menaxher më efektiv i huadhënësve me probleme sesa investitorët privatë. Disa nga këta investitorë – duke përfshirë pronarët e mëparshëm të Otkritie – kishin keqpërdorur fondet e lira të marra hua për të shpëtuar huadhënësit më të vegjël për të çuar përpara interesat e tyre dhe procesi ishte zvarritur për shumë vite.

Ndërsa disa kritikë pretenduan se rregullatori nuk duhet të menaxhonte bankat, përgjigja e Nabiullina ishte se pronësia e bankës qendrore ishte e përkohshme dhe se Otkritie do të riprivatizohej sapo të përfundonte rehabilitimi i saj financiar. Nabiullina zgjodhi Mikhail Zadornov – një bankier me reputacion të lartë dhe ish-ministër financash – si CEO të ri të Otkritie. Përpara Otkritie, Zadornov kishte qenë kreu i biznesit të shitjes me pakicë në VTB, huadhënësi i dytë më i madh i Rusisë.

Banka qendrore njoftoi përfundimin e rehabilitimit të Otkritie në korrik 2019, pas pak më pak se dy vitesh. Asetet problematike u hoqën nga bilanci i bankës për t'u menaxhuar veçmas nga Bank Trust, një institucion i posaçëm i krijuar nga Banka Qendrore për të mbajtur aktive të tilla si pjesë e pastrimit të sistemit financiar rus nga rregullatori. Otkritie gjithashtu shiti disa aktive jo thelbësore përmes tregut.

Ajo që ka mbetur është një konglomerat financiar i mirëkapitalizuar me një biznes të larmishëm që përveç bankingut përfshin një njësi sigurimesh, kompani brokerimi, fonde pensioni dhe një numër startup-sh dixhitalë me rritje të shpejtë.

Ekipi i Zadornov ka bërë që Otkritie të punojë si kurrë më parë. Në tre vitet e fundit, Otkritie është rritur më shpejt se çdo bankë tjetër në top dhjetëshen e Rusisë. Akoma më mbresëlënëse, kjo rritje ka qenë e shëndetshme dhe fitimprurëse. Në nëntë muajt e parë të vitit 2021, banka dyfishoi të ardhurat neto nga viti në vit në 58.7 miliardë rubla – më e larta në historinë e saj të fundit. Në të njëjtën kohë, cilësia e aktiveve mbeti ndër më të lartat në treg, me kredi me probleme me më pak se 3% të totalit të portofolit.  

Ndryshe nga disa konkurrentë që ndjekin një model të modës të ekosistemit, Zadornov dhe ekipi i tij besojnë se klientët e vlerësojnë Otkritie si një specialist të shërbimeve financiare. Banka nuk është tunduar të hyjë në biznese me kapital intensiv si ndarja e makinave ose tregtia elektronike.

Në të njëjtën kohë, Otkritie nuk synon të jetë thjesht një institucion financiar tradicional.

Zadornov ka optimizuar rrjetin e degëve të bankës dhe ka zhvendosur klientët në kanale të largëta, duke punësuar qindra profesionistë të IT-së dhe duke lejuar shumë punonjës të punojnë nga shtëpia. Otkritie ka zhvilluar gjithashtu projekte dixhitale të brendshme si tochka – një bankë më e mirë në internet për bizneset e vogla – dhe Bankavto, një treg për pronarët e makinave.  

Sipas një përditësimi të strategjisë në fillim të këtij viti, Otkritie synon të përdorë modelin e saj dixhital të biznesit për të vazhduar të rritet më shpejt se tregu. Kjo nënkupton shkallëzimin e biznesit kryesisht duke rritur shitjet e kryqëzuara ndërmjet njësive, si dhe duke shtuar më shumë partnerë të palëve të treta, të cilët Otkritie mund t'i integrojë shpejt përmes OpenAPI-së së saj. Kjo duhet të ndihmojë huadhënësin të arrijë objektivin e tij vjetor të të ardhurave neto prej të paktën 100 miliardë rubla deri në vitin 2023. Një qëllim tjetër strategjik është të jetë ndër liderët e tregut sipas kthimit të kapitalit (RoE), një masë kyçe e efikasitetit, me një RoE prej të paktën 15% deri në vitin 2023, tha Zadornov në shtator intervistë.

Sektori financiar ka qenë një shtytës kryesor i tregut të aksioneve të Rusisë dhe duke pasur parasysh mungesën e emrave të tregtuar publikisht në sektor, IPO-ja e pritshme e Otkritie mund të mirëpritet ngrohtësisht nga investitorët si një mundësi e rrallë për të fituar akses në një institucion transparent dhe me rritje të shpejtë. IPO-ja e fundit bankare e tregtuar ndërkombëtarisht nga Rusia daton në vitin 2013, kur TCS Group - më i njohur për klientët e tij dhe shumë fansa në mbarë botën thjesht si Tinkoff - shiti aksione me vlerë më shumë se 1 miliard dollarë në bursën e Londrës. Çmimi i aksioneve të Tinkoff është pesëfishuar që atëherë, dhe vetëm në vitin 2021 ka shkuar nga rreth 34 USD secili në më shumë se 80 USD.

Potenciali për Otkritie duket i rëndësishëm. Edhe pas rritjes mbresëlënëse në vitet e fundit, Rusia është ende nën depërtimin e shërbimeve financiare në krahasim me disa tregje të zhvilluara. Kjo vlen për të gjitha bizneset e grupit, nga bankat te sigurimet dhe nga shërbimet e brokerimit të investitorëve me pakicë deri te menaxhimi i aktiveve. Në të njëjtën kohë, tregu financiar rus është teknologjikisht i avancuar, gjë që ka qenë një faktor i rëndësishëm në mbështetjen e performancës së tij më të mirë gjatë pandemisë COVID-19. Banka qendrore raportuar në tetor, fitimet totale të sektorit bankar për nëntë muajt e parë të 2021 arritën në 1.9 trilion rubla - më shumë se i gjithë viti 2020 - pasi cilësia e kredisë u përmirësua më shpejt se sa pritej, ndërsa të ardhurat nga tarifat vazhduan të rriteshin për shkak të rritjes së peshës së pagesave pa para. dhe një shpërthim në aktivitetin e investitorëve me pakicë. Firma lokale e vlerësimit ACRA, e cila drejtohet nga një ish-bankar qendror, pret fitimet vitin e ardhshëm do të arrijnë të paktën 2.5 trilion rubla.

reklamë

Ndani këtë artikull: